Som børn sælges Fritz og Adolphe til en omrejsende gøgler, der oplærer dem i cirkuskunster for at tjene penge på dem. Sammen med de jævnaldrende piger Louise og Aimée optræder de aften efter aften i varietéer og udsættes dagligt for hårdhændet træning og prygl. De fire kammerater bliver efterhånden unge voksne, og da deres gøglermester dør, begynder de selv at optræde under navnet 'De fire djævle' for et begejstret publikum. Grevinde Taube, der jævnligt overværer forestillingerne, forelsker sig i Fritz. Til trods for den spirende kærlighed mellem Aimée og ham, indleder han et forhold til grevinden, hvilket får Aimée til at udtænke en fatal hævnplan.
Filmen er baseret på Herman Bangs novelle "Les Quatre Diables" fra 1890.