Politiet står magtesløse over for den listige forbryder, Terry, og hans bande. Mesterdetektiven Sherlock Holmes sættes på sagen, og der går ikke længe, før tampen brænder – Holmes ved det bare ikke selv! Fyrtårnet og Bivognen, der har nedsat sig som bladhandlere i en lille kiosk, bliver ved et tilfælde viklet ind i sagen og kommer på noget af en rejse.
Filmen er del af Lau Lauritzen Sr.s populære Fy og Bi-serie, der var dansk films største eksportsucces i 1920’erne. Filmen blev genudsendt i en toneversion i 1956 sammen med ’Kraft og Skønhed’ under titlen ’Fuld af Fiduser’.